資料來源：金管良師

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。金融不良資產(chǎn)的評(píng)估目的是資產(chǎn)管理公司為管理和處置不良資產(chǎn)聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)所評(píng)估對(duì)象提供公允價(jià)值或咨詢意見，即價(jià)值評(píng)估和價(jià)值分析業(yè)務(wù)。

（一）成本法

成本法是以現(xiàn)行用途資產(chǎn)的復(fù)原或更新總成本減去其物理及功能落后造成的各種的貶值和損耗，從而得出被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法。成本法直接應(yīng)用到金融不良資產(chǎn)評(píng)估中，主要缺陷是金融不良資產(chǎn)大多是債權(quán)資產(chǎn)，并不是明確的有形資產(chǎn)標(biāo)的物，而且其變現(xiàn)的能力大小也不依賴于歷史成本和維權(quán)成本。

（二）市場法

通過選擇與被評(píng)估資產(chǎn)各方面類似的數(shù)個(gè)交易案例進(jìn)行比較，利用市場比較分析法的評(píng)估原理做適當(dāng)?shù)囊蛩卣{(diào)整，從而對(duì)擬評(píng)估的金融資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析。市場法同樣有兩點(diǎn)基本的局限性：1、我國還未建立專門的活躍的公開交易市場。2我國金融不良資產(chǎn)的成因不同，難以進(jìn)行一般的因素比較，如果應(yīng)用市場法，必須做若干復(fù)雜的因素調(diào)整和修正，故可比性較差。

（三）收益法

收益法是對(duì)企業(yè)未來一定年限內(nèi)可償債現(xiàn)金流和經(jīng)營成本進(jìn)行合理預(yù)測分析，考察企業(yè)用未來經(jīng)營及資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來清償債務(wù)的一種方法。收益法難以直接運(yùn)用，其原因是企業(yè)的未來收益具有很大的不確定性，僅是預(yù)測現(xiàn)金流就很難，而對(duì)折現(xiàn)率的確定更是困難。

（四）假設(shè)清算法

假設(shè)清算法是以成本法為基礎(chǔ)，通過在清算狀態(tài)下對(duì)整體資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以確定債權(quán)的最終可變現(xiàn)價(jià)值的方法。假設(shè)清算法是在清算的假設(shè)前提下，尤其在有效資產(chǎn)、優(yōu)先受償債權(quán)的認(rèn)定上還存在較大爭議，使得分析結(jié)果具有較大不確定性。

（五）專家分析法

專家打分法是通過匿名方式征詢有關(guān)專家意見，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)、處理、分析和歸納，客觀地綜合多數(shù)專家經(jīng)驗(yàn)與主觀判斷，對(duì)大量難以采用技術(shù)方法進(jìn)行定量分析的因素做出合理估算，經(jīng)過多輪意見征詢、反饋和調(diào)整后，對(duì)債權(quán)價(jià)值和價(jià)值可實(shí)現(xiàn)程度進(jìn)行分析的方法。專家打分與評(píng)估師的主觀性，作業(yè)流程設(shè)計(jì)和數(shù)學(xué)工具運(yùn)用的不恰當(dāng)都將導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果的可信度大大降低。

（一）評(píng)估理論滯后

我國評(píng)估業(yè)目前尚無完整的評(píng)估理論體系，對(duì)于具有非正常交易、非持續(xù)經(jīng)營、和無收益或較少收益的不良資產(chǎn)評(píng)估來說，除了仍有較大爭議的清算價(jià)值評(píng)估理論外，幾乎很少涉及。

（二）政府干預(yù)嚴(yán)重

政府部門的干預(yù)主要有：1、評(píng)估機(jī)構(gòu)被要求在較短的時(shí)間內(nèi)完成評(píng)估報(bào)告，但金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，短時(shí)間內(nèi)很難做出高水平的評(píng)估。2、評(píng)估機(jī)構(gòu)被要求收費(fèi)不得高于一定標(biāo)準(zhǔn)，然過低的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)很難保證評(píng)估的質(zhì)量。3、評(píng)估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行評(píng)估之前，常被要求評(píng)估值不能低于或高于某一數(shù)額。

（三）評(píng)估咨詢對(duì)象小而多

不良資產(chǎn)普遍存在著單戶債權(quán)金額小、債務(wù)戶數(shù)多、關(guān)停破產(chǎn)倒閉企業(yè)多等情況。如果要全部聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，工作量大且費(fèi)用高。

（四）部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清，償債能力判斷失真，主觀成分大

由于評(píng)估對(duì)象往往是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè)，其會(huì)計(jì)資料不完善，更有企業(yè)的相關(guān)其他評(píng)估資料不完備。被評(píng)估企業(yè)在很多情況下無法提供完備的產(chǎn)權(quán)證明，導(dǎo)致評(píng)估機(jī)構(gòu)難以確定評(píng)估客體的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和數(shù)量。

（一）堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的原則

評(píng)估過程中，出現(xiàn)評(píng)估資料不完備、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足時(shí)，應(yīng)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，進(jìn)行具體分析。對(duì)債務(wù)人和債權(quán)人本身就已經(jīng)擁有的一些控制和支配權(quán)的金融資產(chǎn)，只要在事實(shí)上給予控制人一種經(jīng)濟(jì)方面的收益，都應(yīng)當(dāng)納入資產(chǎn)評(píng)估范疇。

（二）加強(qiáng)評(píng)估行業(yè)制度與體系的建設(shè)

認(rèn)真分析評(píng)估過程中可能出現(xiàn)的狀況，及時(shí)歸納總結(jié)，制定相應(yīng)的規(guī)章制度。在總結(jié)國內(nèi)外其他資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，聯(lián)系金融資產(chǎn)的狀況、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)以及評(píng)估要求，制定出有關(guān)金融資產(chǎn)評(píng)估的方法體系。

（三）加強(qiáng)與有關(guān)部門的協(xié)調(diào)

評(píng)估過程中，評(píng)估機(jī)構(gòu)與政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)都有合作。評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與它們的協(xié)調(diào)，共同建立公開有效的市場、完善相關(guān)法規(guī)，為評(píng)估提供良好的環(huán)境。

總結(jié)

金融不良資產(chǎn)評(píng)估是一個(gè)普遍存在的問題，在一定程度上影響我國金融體系的穩(wěn)定。金融不良資產(chǎn)的特殊性，使其評(píng)估業(yè)務(wù)比一般資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)復(fù)雜。現(xiàn)在我國對(duì)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估主要有五種方法，并且還存在著諸多問題。針對(duì)這些問題還需要在實(shí)踐中更深入的探討，并完善我們的評(píng)估體系和方法；通過評(píng)估人員素質(zhì)的提高和有關(guān)部門的溝通協(xié)助，更好的得到最真實(shí)的評(píng)估價(jià)值。