本期要點
一、政策動態
（一）國務院：推進國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
（二）國資委：總體來說中央企業債務風險可控
二、行業訊息
（一）丹東港產能嚴重過剩：交叉違約，465億債務波及15家銀行
（二）東方資產董事長吳躍出席中國國際金融論壇并發表主題演講
（三）新三板首例破產重整案在徐匯法院落錘
（四）深圳中院舉行全國首宗網拍成交波音747飛機線下交付儀式
一、政策動態
（一）國務院：推進國企混合所有制改革、降杠桿、減負債
國務院總理李克強12月13日主持召開國務院常務會議，聽取國企改革發展和監事會對央企監督檢查情況匯報，發揮國資對經濟高質量發展的支撐作用；確定進一步扶持和培育新型農業經營主體的措施，推動現代農業發展；聽取第三次全國農業普查情況匯報。
會議指出，貫徹黨的十九大部署，圍繞推動高質量發展，著力深化國企改革，促進提質增效，有利于增強經濟創新力和競爭力。今年以來，有關部門和國企主動作為，監事會把握出資人監管定位深入企業實地監督，推動國企在改革創新、淘汰落后產能、重組整合、壓縮管理層級等方面取得積極成效，國企利潤大幅增長，央企利潤增速創近5年同期最好水平。但一些國企也存在內控機制不健全、部分經營投資項目風險較大等問題。下一步，一要認真整改監督檢查發現的問題。加強制度建設，形成長效機制。出臺國資監管權力和責任清單，對國企實施精準的分類監管。建立監事會監督事項清單，強化對國資運營、境外資產項目等監督檢查，嚴格責任追究。二要提升國企管理水平，加快形成有效制衡的公司法人治理結構和靈活高效的市場化經營機制，按照簡政放權、放管結合、優化服務改革要求，落實企業經營自主權，增強發展內生動力，實現國有資產保值增值。三要推進國企在落實質量第一、效益優先的要求中發揮領軍作用。通過優化重組，促進國有資本向關系國家安全、國民經濟命脈和國計民生的重要行業和關鍵領域、重點基礎設施傾斜，向實體經濟聚焦。推進央企股份制改革，引入社會資本實現股權多元化。對主業處于充分競爭行業和領域的商業類國企推進混合所有制改革。抓緊淘汰落后產能、處置“僵尸企業”。繼續推動降杠桿、減負債。促進國企效益持續增長。
（二）國資委：總體來說中央企業債務風險可控
國新辦于2017年12月15日舉行國務院政策例行吹風會，國資委表示，中央企業這幾年在發展的過程中，雖然規模不斷擴大，但資產負債率總體可控。國資委對防范企業債務風險高度重視，采取了一系列措施降低企業的負債率，使企業的投資、財務各方面能夠更好地促進企業的發展。
大體上采取了“五控”的措施。控行業標準，把每一個行業梳理了一下，設定不同的行業負債率的警戒線，按照這個標準來對企業的投資進行必要的調控。控財務杠桿，保證資金流能夠安全。控投資規模，根據不同企業、不同行業的情況，對投資規模提出明確要求。控風險業務，現在融資性貿易、金融衍生品高風險業務也在進行適當的調控。控財務風險。近年來，中央企業沒有發生重大的財務風險。
下一步的工作，前段時間國資委專門梳理了一下，發了一個通知，要求進一步降杠桿、減負債，提出了四個方面11條措施。一是強化內部管理，二是優化資本結構，三是充實資本規模，四是管控債務風險。
二、行業訊息
（一）丹東港產能嚴重過剩：交叉違約，465億債務波及15家銀行
12月4日，丹東港集團有限公司（以下簡稱“丹東港”）發布公告稱，截至11月30日，公司尚有銀行借款利息0.76億元到期未能支付，尚有融資租賃本息1.93億元到期未能支付。這是繼10月底“14丹東港MTN001”發生實質違約后，丹東港債務危機再次發酵。而作為連鎖效應，包括“16丹港01”、“16丹港02”等非到期債券持有人紛紛要求發行人公布公司資產情況、追加擔保措施等。
10月30日，丹東港集團發布公告稱，由于公司有息債務負擔重，短期支付壓力較大，“14丹東港MTN001”因未能按期兌付本金，出現了實質性違約，違約金額為10億元。目前，丹東港只是向托管機構劃付了5860萬元應付利息。
據悉，本次違約的債券為公司2014年發行的5年期3年末可回售中票14丹東港MTN001，本金10億元，應于10月30日回售。10月13日公司公告未回售部分票面利率上調164bp至7.5%，但截至11月23日，投資者仍然全部選擇回售。
資料顯示，丹東港所處的遼寧省沿海港口分布密集，分別有丹東港、大連港、營口港、盤錦港、錦州港、葫蘆島港等六大港口。近年東北地區經濟持續下滑，更加劇了各港口之間的惡性競爭。而丹東港位于海岸線及路網末端，腹地范圍及集疏運狀況均較為一般，整體區域競爭地位較弱。遼寧省各港口應對競爭的主要策略為加大碼頭建設，其中以丹東港集團近年來投資支出規模最大。腹地經濟下滑疊加大規模投資支出使得區域供需迅速惡化，區域內第一大港口大連港披露其2016年泊位平均利用率僅為43%，以此推算，丹東港集團產能利用率或將僅有24%，產能過剩十分嚴重。
（二）東方資產董事長吳躍出席中國國際金融論壇并發表主題演講
12月14日，第十四屆中國國際金融論壇在滬開幕。東方資產董事長吳躍結合中國東方發展實踐，以《深耕不良資產主業 助力深化供給側結構性改革 提升服務實體經濟質效》為題發表主題演講。
吳躍董事長提出中國東方今后將繼續加強與各級地方政府的全方位合作，積極盤活地方存量資產；積極開展市場化債轉股業務，大力推動國有企業降杠桿；開拓“產業并購+金融”模式，服務實體企業轉型升級；深化處置模式創新，攜手社會力量共同參與不良處置。為進一步提升服務實體經濟的質量和水平，為促進國民經濟結構調整、產業升級和戰略轉型做出更大的貢獻。
（三）新三板首例破產重整案在徐匯法院落錘
11月23日，上海市徐匯區人民法院民事審判第二庭，新三板首例破產重整案落錘。徐匯法院作出裁定，批準債務人展唐通訊科技（上海）股份有限公司（以下簡稱展唐科技）重整計劃。至此，該起破產重整案重整程序終止，并進入重整計劃執行階段。
2017年3月，職工債權人楊先生以債務人不能清償到期債務為由但又有通過重整獲得新生的可能，向徐匯法院申請展唐科技破產重整。
徐匯法院副院長孫海虹認為，債務人作為新三板企業具有良好的市場基礎和廣闊的發展前景，陷入債務危機并非完全源于主營業務的惡化。在重整中若能與各方債權人達成和解，同時引入新投資人，該公司尚有希望拯救成功。同時也可以消除社會穩定隱患。
在向社會公開招募重整投資人時，卻遇到了瓶頸。截至招募公告報名期限屆滿之日，也沒有符合條件的投資人報名。但是法院和管理人了解到，控股股東浙江福特資產管理股份有限公司（以下簡稱“浙江福特”）有意接盤。
管理人在法院的指導和監督下，運用市場規則及基于維護債權人利益的出發點，在公開招募失敗沒有外部投資人的情形下，經浙江福特申請，同意該公司作為重整投資人參與債務人重整。
（四）深圳中院舉行全國首宗網拍成交波音747飛機線下交付儀式
2017年12月12日，全國首宗網拍成交的兩架波音747飛機的線下交接儀式，在深圳中院的監督下順利完成。
據悉，深圳中院于今年9月1日正式啟動破產財產網絡拍賣工作，該院依托阿里巴巴旗下拍賣平臺搭建的破產財產網絡拍賣平臺，以“管理人+輔助拍賣服務+網絡平臺”的模式推動破產財產的網絡拍賣，利用信息化手段減少拍賣環節、提高流程公開度、擴大拍品受眾范圍，打造破產財產網拍的“深圳樣本”。11月21日上午，頗受外界關注的翡翠航空破產財產中的3架波音747貨機網拍落錘。經過一共53輪競價，在阿里拍賣上，兩架編號為B-2422、B-2423的波音747都被隸屬于順豐速運的順豐航空拍下（剩下的一架即將于12月21日第二次拍賣）。深圳中院此次破產財產司法網拍首次吸引了境外資本參加，也引起了世界銀行等組織的高度關注和肯定。
浙公網安備?33010202000630號 
